Perbandingan harga spot LNG di Asia Timur Laut

Krisis gas menjerumuskan pasar pengiriman LNG ke tangan raksasa energi

LONDON/SINGAPURA (Reuters) – Melonjaknya harga pengiriman gas alam cair (LNG) telah mengasingkan puluhan pedagang kecil, memusatkan bisnis di tangan segelintir perusahaan energi global besar dan rumah perdagangan global besar.

Cengkeraman ini diperkirakan tidak akan mereda hingga tahun 2026 ketika lebih banyak LNG mulai muncul dan harga yang lebih rendah, meningkatkan kekhawatiran pasokan bagi negara-negara miskin yang bergantung padanya untuk pembangkit listrik dan meningkatkan biaya bagi ekonomi utama Asia.

Pasar LNG global telah meningkat dua kali lipat sejak 2011, menghasilkan lusinan pendatang baru dan perluasan perusahaan kecil di Asia. Dalam beberapa tahun terakhir, pedagang kecil menyumbang 20% ​​dari impor LNG China saja.

Daftar sekarang untuk mendapatkan akses gratis tanpa batas ke Reuters.com

Tetapi kenaikan tajam dalam tarif pengiriman LNG spot menjadi $ 175-200 juta, dari sekitar $ 15-20 juta dua tahun lalu, telah memiliki efek seismik pada aktivitas perdagangan fisik banyak pemain kecil.

Modal untuk diperdagangkan di pasar melonjak setelah rekor harga LNG melonjak dari rekor terendah di bawah $2 per juta British thermal unit (mmBtu) pada tahun 2020 ke level tertinggi $57 pada bulan Agustus.

Pada bulan Juli, Nippon Steel Corp. Jepang, pembuat baja terbesar kedua di dunia (5401.T), membeli kargo LNG dengan harga $41/MMBtu. Spot LNG stabil di $40,50/MMBtu saat itu.

Harga telah jatuh baru-baru ini, menjadi $38/MMBtu pada hari Senin, tetapi analis mengatakan mereka masih pada level yang dapat dikaitkan dengan krisis energi yang sedang berlangsung. Baca lebih banyak

Perbandingan harga spot LNG di Asia Timur Laut

“Tantangan terbesar bagi setiap pelaku pasar saat ini adalah kredit,” kata Ben Sutton, CEO Six One Commodities, pedagang LNG yang berbasis di AS yang terpaksa mengurangi operasi setelah kenaikan harga pada kuartal ketiga tahun 2021.

Volatilitas pasar jangka pendek telah meningkatkan risiko bagi para pedagang, karena faktor geopolitik daripada fundamental mendorong aksi harga.

“Nilai pengiriman LNG yang meningkat, dikombinasikan dengan peningkatan tajam dalam volatilitas, telah memberikan tekanan signifikan pada para pemain ini yang beroperasi dengan anggaran yang lebih kecil,” kata Tamir Droz, direktur pelaksana penasihat LNG Capra Energy.

Di Asia, seorang eksekutif perdagangan mengatakan kepada Reuters bahwa beberapa pemain kecil telah meninggalkan kantor mereka “menganggur” di pusat bisnis Singapura, sementara pedagang Cina tingkat kedua dan beberapa perusahaan Korea membatasi aktivitas karena kesulitan dalam mendapatkan pendanaan.

“LNG kembali sebagai komoditas bagi orang kaya,” Pablo Galant Escobar, kepala global LNG untuk perusahaan perdagangan energi Vitol, mengatakan pada Konferensi Internasional GASTIC di Milan bulan ini.

“ lebih tinggi dan lebih lama `

Kondisi sekarang miring tajam mendukung pemain dengan portofolio besar yang terdiversifikasi dan neraca yang kuat seperti perusahaan minyak Shell (SHEL.L), BP (BP.L) dan TotalEnergies bersama dengan bisnis besar termasuk Vitol, Trafigura, Gunvor dan Glencore ( GLEN.L).

BP, Shell, Trafigura dan Glencore menolak berkomentar. Total Energy, Vitol dan Gunvor tidak segera menanggapi permintaan komentar Reuters.

Shell dan Total Energy diharapkan memiliki portofolio gabungan 110 juta ton pasar gas alam cair, yang saat ini mencapai 400 juta ton, menurut Jason Fair, kepala intelijen bisnis global di konsultan energi dan pelayaran, Putin & Partners.

Keduanya telah membangun portofolio, dengan Shell membeli BG dan TotalEnergies mengambil alih lengan LNG Engie. Keduanya juga merupakan mitra di Lapangan Utara Qatar, salah satu proyek gas alam cair terbesar di negara itu. Baca lebih banyak

Penambahan portofolio energi Qatar sebesar 70 juta ton dan portofolio BP diperkirakan mencapai 30 juta ton, berarti empat pemain tersebut mewakili lebih dari separuh pasar.

Sumber industri mengatakan bahwa sementara suku bunga yang lebih tinggi menambah biaya perdagangan, ini belum mengganggu pemain besar, yang meningkatkan tekanan harga adalah poin yang baik.

Shell dan TotalEnergies melaporkan rekor laba, sementara rekor laba Vitol untuk paruh pertama tahun 2022 melebihi hasil untuk keseluruhan tahun 2021. Baca selengkapnya

Guy Brogy, konsultan LNG independen, mengatakan Shell dan Total Energy adalah pemenang utama sebagai mitra dan penjamin emisi di pabrik Mesir di Damietta dan Idku, bersama dengan BP dan Eni Italia, untuk menjual LNG jauh di atas target harga pemerintah $5/juta. Satuan termal Inggris.

Sebagai pembeli jangka panjang LNG AS, Shell dan Total Energy juga memperoleh keuntungan besar dari penjualan kembali kargo AS dengan harga lebih rendah ke pasar Eropa dengan harga lebih tinggi.

“Kami memasuki wilayah yang belum dipetakan dalam hal pasar LNG, dan sulit untuk memahami implikasi dari krisis saat ini dengan Rusia – bukan hanya untuk LNG. Satu-satunya hal yang pasti adalah bahwa harga di sini akan tetap tinggi untuk waktu yang lebih lama. jangka waktu tertentu,” kata Broggi.

Kesulitan kompetisi

Tarif pengiriman LNG yang lebih tinggi juga meningkatkan kemiskinan energi secara global, karena beberapa pengiriman, yang awalnya ditujukan untuk negara-negara miskin, dialihkan ke pembeli Eropa. Baca lebih banyak

Pengiriman LNG AS bergeser ke Eropa: https://tmsnrt.rs/3S24Xrc

“Pakistan dan Bangladesh menonjol sebagai pecundang besar karena mereka masing-masing memiliki strategi pengadaan dengan persentase tinggi dari pembelian spot yang tersisa untuk menghadapi krisis energi tahun ini,” kata Felix Booth, kepala LNG di perusahaan analisis data Vortexa.

Pada bulan Juli, Pakistan Liquefied Natural Gas Limited (PLL) tidak menerima tawaran tender untuk mengimpor 10 kargo LNG.

Kementerian Perminyakan India menunjukkan bahwa India membayar 20% lebih banyak tahun ke tahun untuk impor LNG pada bulan Juli, senilai $1,2 miliar, sementara volume impor bulanan turun lebih jauh karena harga spot yang lebih tinggi.

“Sampai kita membangun lebih banyak infrastruktur dan menempatkan lebih banyak kapal di perairan … akan sulit untuk bersaing dengan pasar yang sudah mapan,” kata Charlie Riddell, direktur eksekutif kelompok perdagangan Center for Liquefied Natural Gas (CLNG). .

Veer di Poten & Partners mengatakan perkembangan proyek yang lambat dan potensi kembalinya China dari pembatasan terkait COVID akan menaikkan harga.

“Ini bisa menjadi jauh lebih buruk jika China kembali ke pasar secara besar-besaran. China telah keluar dari pasar tahun ini karena permintaan yang lebih rendah karena penguncian dan perlambatan pertumbuhan ekonomi. Ini memungkinkan volume mengalir ke Eropa,” tambahnya.

Daftar sekarang untuk mendapatkan akses gratis tanpa batas ke Reuters.com

(Pelaporan tambahan oleh ISO Chen di Singapura dan Marwa Rashad di London.) Pelaporan tambahan oleh Julia Payne di London. Diedit oleh Veronica Brown dan Alexander Smith

Standar Kami: Thomson Reuters Trust Principles.

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *