Kenaikan akan mempengaruhi kredit mobil, kartu kredit, hipotek dan pekerjaan

  • Inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan pada bulan Agustus berarti The Fed kemungkinan akan mendukung kenaikan suku bunga besar-besaran minggu depan.
  • Kenaikan suku bunga telah meningkatkan harga hipotek, pinjaman mobil, dan kartu kredit untuk orang Amerika.
  • Pasar sekarang mengantisipasi kenaikan yang lebih besar pada tahun 2023, membuat rumah tangga bersiap untuk lebih banyak kesulitan ekonomi.

Sejak awal 2022, semakin mahal untuk mendapatkan hipotek, mengambil hutang kartu kredit, atau mengambil pinjaman dalam bentuk apa pun.

Data baru menunjukkan bahwa peningkatan baru saja dimulai – dan dapat menambah lebih banyak rasa sakit dalam bentuk pemutusan hubungan kerja dan peningkatan yang lebih kecil.

Pertempuran inflasi The Fed mencapai persimpangan jalan ketika Indeks Harga Konsumen diperbarui pada hari Selasa. Seandainya inflasi lebih tenang dari yang diharapkan pada bulan Agustus, bank sentral akan mengurangi kenaikan suku bunga dan ekonomi mungkin menghindari pertumbuhan yang stagnan.

Ini tidak terjadi. Inflasi melambat, tetapi hampir tidak. Tingkat tahunan turun menjadi 8,3% dari 8,5%, tetapi harga naik 0,1% selama Agustus saja, berakselerasi setelah bertahan stabil di bulan sebelumnya. Pejabat Fed telah jelas bahwa mereka tidak akan menahan kenaikan suku bunga sampai mereka melihat “bukti kuat” bahwa inflasi melambat. Laporan Agustus tidak cocok dengan deskripsi itu.

Ian Shepherdson, kepala ekonom di Pantheon Macro Economics, mengatakan “tidak ada peluang sekarang” bahwa The Fed akan memperlambat jadwalnya dan menaikkan suku bunga hanya setengah poin persentase. Pasar, ekonom, dan analis melihat kenaikan lain sebesar 0,75 pip – ketiga berturut-turut – sebagai hal yang pasti.

Suku bunga adalah alat terbaik Fed untuk memperlambat laju pertumbuhan harga. Biaya pinjaman yang lebih tinggi cenderung memperlambat pertumbuhan ekonomi, karena orang Amerika mengendalikan pengeluaran mereka dan perusahaan memperlambat rencana ekspansi mereka. Permintaan turun, pasokan mengejar, dan tekanan dengan mudah mendorong harga lebih tinggi.

Tarif yang lebih tinggi memberi lebih banyak tekanan pada pasar tenaga kerja. Perusahaan cenderung mengurangi rencana perekrutan mereka dan mengeluarkan kenaikan gaji yang lebih kecil ketika lebih mahal untuk meminjam. Permintaan yang lemah dapat menyebabkan penurunan pendapatan yang signifikan dan mendorong perusahaan untuk memotong pekerjaan sama sekali.

Data inflasi hari Selasa tidak hanya mengubah kalkulus pertemuan Federal Reserve September. Para ekonom sekarang bersiap untuk siklus jalan kaki yang lebih agresif sepanjang sisa tahun ini, lengkap dengan kenaikan volume yang lebih tinggi dan beberapa tanda perlambatan.

Untuk rata-rata orang Amerika, itu berarti pinjaman yang mahal, pembayaran yang lebih kecil, dan peningkatan risiko kehilangan pekerjaan.

Rencana kenaikan suku bunga Fed semakin kuat

Hanya dalam satu minggu, taruhan tentang bagaimana Federal Reserve akan menaikkan suku bunga telah berayun jauh lebih tinggi. Pedagang sekarang mengantisipasi siklus berjalan yang lebih keras hingga akhir tahun 2022.

Situasi pasar minggu lalu menunjukkan kemungkinan 76% dari kenaikan 0,5 poin, menurut data dari CME Group. Mayoritas tipis sekarang melihat pejabat menaikkan suku lagi 0,75 basis poin pada November ke kisaran 3,75% hingga 4%.

Taruhan pasar adalah bahwa Fed tidak akan berhenti di situ. Data CME mematok peluang kenaikan setengah poin pada bulan Desember sebesar 40%. Seminggu yang lalu, posisi opsi menunjukkan kemungkinan 75% bahwa harga akan naik hanya seperempat poin pada pertemuan itu.

Singkatnya, investor sekarang menuju dua kenaikan lagi sebesar 0,75 poin dan 0,5 poin untuk menutup tahun ini. Itu akan membuat tingkat setengah poin persentase lebih tinggi pada akhir 2022 daripada yang diproyeksikan hanya seminggu yang lalu. Setelah berminggu-minggu bahasa hawkish dari pejabat Fed dan laporan inflasi yang mengecewakan, pasar tampaknya akhirnya menuju ekspektasi “go big or go home” bank sentral.

“The Fed telah menjelaskan bahwa itu tidak akan mengambil risiko peluang apa pun, bahkan jika itu meningkatkan risiko pengetatan yang berlebihan,” kata Shepherdson di Pantheon.

Pengetatan ini sudah mempengaruhi keuangan orang Amerika. Tingkat hipotek melonjak minggu lalu ke level tertinggi sejak 2008, semakin mengikis keterjangkauan rumah di pasar perumahan yang sudah tegang. Tarif kartu kredit meningkat tajam hingga 2022 dan pembayaran bunga meningkat bagi mereka yang memiliki utang besar. Dan karena biasanya diperlukan waktu sekitar satu tahun agar kenaikan harga dapat dirasakan sepenuhnya di seluruh perekonomian, efek pengetatan ini akan menjadi lebih parah.

Pejabat Federal Reserve juga telah menjelaskan bahwa mereka ingin menghindari risiko terbesar yang datang dengan pengetatan moneter. Powell memperingatkan pada Agustus bahwa pendinginan inflasi dengan kenaikan suku bunga yang besar akan “membawa rasa sakit” bagi rumah tangga dan bisnis dalam bentuk pasar kerja dengan bunga lebih rendah dan pinjaman yang lebih mahal. Dia menambahkan bahwa gangguan itu mungkin masih berharga dalam jangka panjang.

“Ini adalah biaya yang tidak menguntungkan untuk menurunkan inflasi, tetapi kegagalan untuk memulihkan stabilitas harga akan lebih menyakitkan,” tambah Powell.

Leave a Comment

Your email address will not be published.